一、LED照明市场近况

　　2013年LED照明市场正式启动，行业的销售额快速增长。上市公司方面，佛山照明和阳光照明等公司销售额快速增长，利润率也略有提升。2014年一、二季度LED照明市场需求同样非常旺盛，预计行业的高速增长仍会持续3-5年，行业需求主要来自工程类照明产品，此外各个城市LED 路灯需求非常大。

　　近期传统照明产品出口市场出现明显下滑。今年一月份因为翘尾和订单效应，节能灯出口市场略有增加，二月份节能灯出口市场开始快速下滑，单月下滑20%，三月份出口市场同样不乐观。2013年，发改委推广节能灯遇阻，今年发改委有可能不再推广节能灯，转而推广LED照明。

　　2013年照明行业总产值4800亿，其中包括350 亿美金的出口市场和2000多亿的国内市场。相较于2000多亿的增量市场，30年形成的照明存量市场更大，有数万亿市场空间。预计未来3-5年将是照明市场大规模LED替换周期，以前替换主要和维护、装修期有关，现在将主要和节能有关。预计LED照明将会在未来三至五年内形成一个行业产值的高峰，行业总产值有望过万亿元。

　　预计五年内LED照明行业会持续高速增长，2013年行业的增长率超过100%，2012年LED照明渗透率为10%，总产值达到400至500 亿;2013年LED照明渗透率超过20%，行业总产值超过1000亿元，增长率高达100%。2014年LED照明的增长率预计也会达到100%甚至更高。预计LED照明的高速增长期会持续3-5年。

　　二、LED企业优劣势

　　LED行业竞争非常激烈，2012-2013年上市公司利润率普遍下降，主要原因是LED产品价格快速下降。除了芯片本身技术在改进，封装技术也从正装到倒装，再到无封装，导致芯片价格不断降低。尽管去年上市企业利润有所增加，但是利润率却普遍下降，只有15%~20%的毛利率。白炽灯和节能灯等传统照明的毛利率在20%-30%，而LED 照明毛利率却只有15%-20%，主要的原因是企业众多，竞争激烈。对于高科技产品而言，如此低的利润率是不正常的，甚至还出现比传统照明毛利率低的情况。但是不可否认，低利润率将伴随整个LED行业推进的过程。

　　在替换阶段完成以后，LED行业的利润率料将会回归正常，这是由于在形成品牌集中的过程中，品牌企业的利润率将会提升。同时，LED照明产品在设计过程中必须具备创造性的思维，非标准化的产品会在价格差异上有所体现。

　　相较于新兴LED照明企业，传统照明企业在替换阶段的发展更具有优势和竞争力。主要因为是传统照明企业具备渠道、人才、产品和对市场理解的优势。新兴的LED企业在这几个方面有所欠缺，尽管这些新兴LED企业从传统照明企业获取了一定的人才，但还是面临很多困难。所以未来3-5年发展期内，传统照明企业相对而言将更具优势。

　　三、LED照明价格下降空间

　　目前而言，LED照明产品价格下降高峰期已经过去，以后不太可能有较大的降价空间。这是因为照明产品是需要模具的，出货量较小就会导致模具的成本很高。此外，芯片降价的空间也很有限。LED行业具有规模效应，如果出货量大，成本可以被大幅摊销。之前照明产品降价主要是因为芯片价格下降，以前的产品中芯片价格占到了总成本的70%，现在已经下降到20%以下。这是因为以前国内厂商的芯片不达标，只能采用Cree和Philips的芯片，随着技术的发展，现在LED产品也逐渐使用国内厂商的芯片。

　　目前的“每流明的价格”，LED的价格已经比节能灯便宜。就光源和灯具而言，已经有相当一部分LED产品也比传统照明产品便宜，T5以前的出厂价在20多元，而LED一体化支架，木林森已经做到15元，佛山照明已经做到了18元。目前部分LED照明产品价格已经低于传统照明，下一步的重点是出货量的提升。

　　预计未来3-5年将是LED行业的替换阶段，5年后“控制”将成为LED行业主要的推动力。在今年的法兰克福照明展中，LED控制系统已经初现端倪，控制将成为是未来主要的趋势。目前而言，LED主要还是简单的光源应用和节能应用，消费者看到的LED照明仅仅是传统照明的翻版，而未来进一步的节能应用中，控制将会成为主要推手和方向。国内的LED照明市场主要还是由政府主导的，政府会出台相应的节能补贴政策，在商业酒店和办公等环境推广LED照明。而在欧洲等发达国家，LED照明的需求主要是取决于业主自身判断原有照明产品能够继续使用。

　　在国外市场，光源的简单替换和灯具的替换是一步到位的，其中灯具是和控制系统结合在一起的。但是在国内市场，替换过程将分为两步。第一步是用简单替换实现节能，传统白炽灯是每年平均需要换3只，由于LED寿命很长，LED在3-5年内一般不需要更换的。第二步将会是带有控制系统的LED产品的替换，这些产品除了节能之外，更重要的是能够根据时间、活动内容、心情、办公环境等实现调节。

　　从整个行业发展的角度来看，整个行业这两个阶段存在10年以上的发展空间。第一阶段大企业和小企业都会有机会，但是在第二阶段大企业机会较大，小企业的发展空间可能会缩小，这主要是因为小企业可能无法完成技术上的问题。

　　Q&A

　　问：在传统照明时代，阳光照明和利达信等企业主要以出口为主，2014年以来国内LED发展很快，出口市场和国内市场哪个发展更快?

　　答：相较于国外，国内市场LED照明渗透更快，国内很早就开始大量采用LED路灯，中国村镇普遍使用的都是LED信号灯，但是在德国目前很多红绿灯仍是白炽灯。广东的普及度最高，目前基本都是使用LED路灯。这一方面可以反映了LED应用的成熟，另一方面广东的成功也会给内陆城市带来示范作用。国内一些路灯企业排产的订单经常高达几万盏，这在国外是难以出现的。未来内陆城市LED 市场也会启动，地方政府将会成为其主要推动力。

　　国内外的市场需求是有区别的，国内需求主要来自酒店和商业领域的改造，而国外的需求更多是光源替换。利达信和阳光照明等企业的主要出口产品也是以光源为主，包括MR16、灯管、球灯泡等，但是其灯具的出口量相对较小。LED产品在海关是没有编号的，但根据统计，LED产品的出口量和销售额已经连续几年高速增长。LED照明在国内的应用比较多，但是在国外应用主要是庭院用照明产品为主，室内照明产品目前出口比例相对较低。