通用照明：未来需求最大的潜在市场

　　通用照明指家庭、企业和公共场所的内部和外部照明。它是未来LED 最大市场，LED 照明将逐步取代白炽灯和荧光灯。由于目前白光 LED 的发光效率还有待进一步提高，而且成本很高，因此在通用照明市场的渗透率微不足道，主要应用于手电筒、台灯、矿灯等产品。LED 发光效率达到100LM/w 时，对通用照明市场的替代将正式启动。我们估计这一市场会在2010 年以后到来。

　　不过从最新进展看，路灯可能是LED 在通用照明中最先取得战果的领域。LED 路灯最大优势在于省电，如果将全国二级以上公路全部换成该公司生产的 LED 路灯，一年可节省耗电量近 50 亿千瓦时。

　　根据统计，欧盟 27 国会员国总计有路灯约6500 万盏以上。美国路灯数约4500 万盏是世界上最多路灯国家，中国路灯数估计为1800 万盏甚至更高，日本约为1200 万盏，估计全球路灯数量在2 亿座。

　　路灯对MOCVD 机台需求的推动作用是有限，真正能够推动MOCVD 需求的还是通用照明。根据德国世界人口基金会(DSW)估算，全球的总人口数2006 年底将近六十六亿人，预计2012 年后可望超过七十亿人。如果全球对通用照明的需求按人均使用灯泡15 盏计算，全球对通用照明的需求总量未来将达到1050 亿只，以21 片机、每台每年2.5 万片，每片0.5 万片计算相当于840 台机台产能。不过这种大规模的需求估计会在2010 年以后出现，如果分摊到8 年完成普及，则每年须有增加105 台MOCVD 机，这种扩产规模LED 行业是完全可以从容应对的。

　　根据iSuppli 公司的预测，2006-2012 年的年复合增长率约为14.6%，到2012 年将达到123 亿美元。上述数字包括标准亮度、高亮度(HB)和超高亮度(UHB)LED。2007 年全球高亮度LED 市场规模约为46 亿美元，iSupply 预测 2011 年高亮度市场规模则将增长1 倍达到 92 亿美元。iSuppli 同时预期增长中的相当大一部分将来自用于超高亮度和高亮度LED。到2012 年，超高亮度LED 将占总体LED营业额的31%左右，远高于2005 年时的4%。

　　上述数据发布于2007 年，2008 年世界经济形式发生重大变化，但根据台湾拓墣产业研究所今年11 月的最新预测，全球LED 产值未来三年的增长仍然值得期待。因此，我们可以得出结论未来几年虽然全球经济可能继续经历低迷，但LED行业是稳定增长的避风港。

　　四、行业供给分析：大尺寸背光未达预期导致暂时产能过剩

　　台湾大幅扩产导致产能过剩

　　就目前了解的情况看，全球主要生产商，都在扩充产能。既包括五大领导厂商，也包括新兴的中小厂商，还有一些新进入者。从扩产的区域看，扩产区域主要集中在亚太地区。可以从AIXTRON 2008年1-9 月的季报中看到公司在亚洲的销售收入分别占全部收入的88%，亚洲地区已经成为LED 外延片的主要扩产地。其中尤其以台湾和大陆企业扩产为主，其中值得一提的是台湾大尺寸液晶面板厂商友达和奇美也加入了战局。

　　奇美电下属的奇力光电一厂MOCVD 装机量高达46 部，2008 年底会完成其中30 台安装，估计2009 年底年底全部装设完毕。目前已经开始规划兴建LED 二厂，未来合计厂产能可望达到100 台MOCVD。这种规模甚至超过了大多数LED 专业厂商。此外，上半年友达出资15亿台币投资隆达以介入LED 上游外延片和芯片生产。友达、奇美是LCD 面板大厂，投资LED 条件可谓得天独厚。但对于现有的厂商而言，却不算好消息，因为，大家最为看好的大尺寸面板蛋糕，已经被切去相当部分。

　　大陆方面，根据我们的统计2007 年我国大陆地区的MOCVD 机台数量为55 台，到2008 年底将达到87 台，增长58%。而且由于其中一些厂商的设备2008 年主要是安装调试，以及工艺上的摸索，产能的真正的释放将会在2009 年。这其中三安光电扩产的3 台在下半年安装调试(另规划扩产15 台MOCVD);同方股份新增15 台MOCVD(相当于4 台21 片机)年底开始调试;晶能光电虽然5月份量产，但估计真正放量会在2009 年;世纪晶源新增4台MOCVD，包括一套42x2英寸AIX 2800G4 HT、两套49x2 英寸AIX 2600G3 和一套24x2 英寸AIX 2600G3，如果以21 片机计算，相当于增加8 台，但真正量产也要到2009 年。

　　可见到2008 年底上述两地区的MOCVD 机台数已经较2007 年增加了126 台。

　　台湾及大陆地区2009 年需较2007 年增加139.3 台MOCVD 机