福日电子(600203)扣非净利累亏11亿拟售两公司股权避免两连亏再“戴帽”
主业连年亏损，福日电子年末出售子公司股权意图“保壳”。
11月14日晚间，福日电子公告称公司拟作价2.14亿元将所持两家公司股权出售给公司间接控股股东及其旗下子公司。交易完成后，预计将影响公司损益1.3亿元。
自1999年上市以来，福日电子一直处于盈亏交替的状态。继2017年度巨亏1.13亿元后，今年前三季度公司净利再次下滑63.38%，扣非净利亏损面更是进一步扩大。
粗略计算，福日电子上市19年，总营收累计155.34亿元，其中六年净利润为亏损，合计0.74亿元;扣非净利润有14年为亏损，合计亏损10.94亿元。
与此同时，福日电子还拟以1亿元的价格、溢价4.16倍收购深圳市优利麦克科技开发有限公司(以下简称“优利麦克”)80%股权。标的成立五年，去年净利润不足百万，但交易对手方许下了标的三年扣非净利润不低于6000万的业绩承诺。
针对上述问题，福日电子证券部工作人员表示，目前董秘正在出差，暂时无法接受采访。
拟出售两公司股权获益1.3亿元
11月14日晚间，福日电子披露资产出售公告。公司及全资子公司福日实业拟分别以现金15258.897万元、6129.74万元(合计约2.14亿元)将所持有的福顺微公司30%股权协议转让给信息集团、将所持有的福配公司100%股权协议转让给和格实业。转让完成后公司不再持有福顺微公司股权、福日实业不再持有福配公司股权。
根据评估，福顺微公司截止2018年6月30日净资产账面值为26470.89万元，净资产评估值为50862.99万元。福配公司截止2018年8月31日净资产账面值为110.96万元，净资产评估值为6129.74万元。
粗略计算，上述两项资产增值率分别为92.14%、542%。
由于本次交易对方信息集团为福日电子的间接控股股东、和格实业为福日电子的间接控股股东信息集团控制下的全资子公司，此次交易构成关联交易。
对于此次出售资产，福日电子表示，本次交易完成后，有利于公司集中资源专注于手机通讯及LED光电等主营业务的发展，持续提升上市公司核心产业的竞争力和市场地位。如上述两项股权转让事宜顺利完成，预计可影响公司损益约为1.3亿元。
拟溢价4.16倍收购优利麦克80%股权
与此同时，公司还发布资产购买公告。福日电子全资子公司中诺通讯以1亿元人民币现金收购遵义市乐智芯通讯科技有限公司(以下简称“智芯通讯”)持有的优利麦克80%股权。
截至2018年7月31日，优利麦克经审计后的股东全部权益账面值为127.19万元，合并报表归属于母公司股东全部权益账面值为2499.98万元，在满足所有评估假设和前提下，经采用收益法评估后，其股东全部权益价值(净资产)于评估基准日的评估值为人民币12922万元，评估增值10422.02万元，增值率416.88%。
公告显示，优利麦克是一家主要从事海外业务的国内移动设备手机方案提供商，成立于2013年。2017年度和2018年1-7月，优利麦克合并销售收入分别为3.69亿元、6.13亿元，合并净利润分别为69.79万元、722.62万元。
智芯通讯许下业绩承诺，优利麦克2018年至2020年合并报表归属于母公司所有者的扣非净利润合计不低于6000万元，其中2018年至2020年每年的扣非净利润分别不低于1500万元。
换言之，优利麦克今年的净利润增速需保持在20.5倍以上。但注意到，标的已成立五年，去年净利润不足百万，今年以来业绩才得以大幅增长。尽管如此，今年前七个月优利麦克净利润仍不足2018年业绩承诺的一半。
前三季度扣非净利亏损3258万元
作为福建省老牌电子信息企业，近年来福日电子经营业绩并不理想，一直处于盈亏交替的状态。
福日电子1999年上市，2002年和2003年就已连续两年亏损。此后更是因接连亏损，累计四次被“披星戴帽”。
在此期间，福日电子曾先后溢价收购福建蓝图、武汉蓝图、迈锐光电、友好环境等数十家公司，2016年末公司商誉达到峰值6.3亿元。
但其中已有多家公司出现资不抵债或业绩不达标，受此影响福日电子多年增收不增利。截至今年三季度末，经过多轮减值后，公司账面仍存5.11亿元商誉。
财务数据显示，2015年至2017年，福日电子分别实现营业收入61.83亿、70.96亿、82.03亿，同比增长76.08%、14.77%、15.6%;净利润分别为1.17亿、6376.22万、-1.13亿，同比增长49.26%、-45.63%、-276.52%。
今年前三季度，福日电子实现营业收入73.31万，同比增长21.25%;净利润1977.55万，同比减少63.38%。扣非净利润亏损面进一步扩大2.11倍，为-3258.49万元。
粗略计算，上市19年来，福日电子总营收累计155.34亿元，其中六年净利润为亏损，合计亏损0.74亿元;扣非净利润有14年为亏损，合计亏损10.94亿元。
此次剥离两家公司股权获得巨额收益，也被市场人士认为是避免连续两年亏损而再次被“戴帽”。
