框架协议下的尴尬

　　青海神光的经营范围，是可再生能源的开发，建设、运营管理及节能环保产品的经营。这家公司成立之初，四大投资方即约定的公司业务方向，包括：

　　1、青海省德令哈市3MWP并网示范光伏电站;

　　2、青海省格尔木市3MWP并网光伏电站;

　　3、青海省柴达木盆地1000MWP以上并网光伏电站;

　　4、青海省西宁市、德令哈市、格尔木市建筑一体化光伏发电项目;

　　5、其它可再生能源项目。

　　2010年4月，三安光电董事会通过了一项关联交易：上市公司为青海神光在青海省格尔木市建设3MWP并网示范光伏点站。该项目以2.6万元/KW为结算价格，总金额达7800万元。

　　2.6万元/KW，即26元/W。光伏系统价中，组件的价格占到的45%~60%，对应26元/W的系统价，相应组件价格约在11.7元/W~15.6元/W之间，。对此，光伏业内人士表示，“2010年左右，每W的市场价格大概在10多块钱左右，现在只有4块钱左右了。”

　　然而，三安光电以高结算价，试图从关联公司青海神光获得高利润的合同，并没有如愿实现。

　　上述关联交易的实施时间节点是：2010年6月30日之前完成1MWP，2010年12月31日之前完成剩余2MWP。

　　三安光电2011年发布的2010年年报显示，上市公司为青海神光在格尔木市修建的1MWP已安装完毕，“已并网发电，运行稳定，各项摘标系数理想良好。”

　　但是三安光电的年报同时称“为进一步提高运转效率，获取更精确的运行指标系数及为后期研制生产积累更多的经验，尚未最终交付确认，故本报告期内未确认销售收入。”年报同时对按协议应在当年年底完成的剩余2MWP只字不提。

　　2011年6月，三安光电对青海神光的股权进行了一次整理，将所拥有的25%青海神光股份，作价1280万元，转让给青海华鹏能源发展有限公司，较最初的投入1000万元，有280万元的溢价。

　　同时，三安光电控股60%的子公司日芯光伏科技有限公司(以下简称：日芯光伏)，拟以自己所拥有的高倍聚光太阳能发电相关知识产权与技术，作价3000万元，向青海神光参股。

　　由此，三安光电对青海神光直接持股25%，将变为通过子公司对青海神光间接持股15%。

　　但是，日芯光伏试图以技术参股青海神光的计划似乎受到了挫折，最终，2011年12月，日芯光伏，以现金3000万元缴足了出资额。2011年底，青海神光的2亿元实收资本也已全部缴齐。

　　与股权变换相对应的是，三安光电对青海神光的建设工程又起波澜：2011年报显示，三安光电以已将上述光伏电站委托代建的权利、义务转移至日芯光伏，其中剩下的2MWP并未交待是否建设完毕，只是称改为设备销售，价款变更为3100万元，销售价变更为15.5元/W，较最初26元/W的系统投资价有大幅下降。

　　而在2010年中已完成的1MWP光伏电站建设，经过2个年报的时间节点，到2011年末，青海神光仍未验收，故三安光电还是不能确认相应收入与成本。

　　6.8亿合同背后：借钱给下家买货

　　一波未平一波又起。

　　2011年9月8日，三安光电控股子公司日芯光伏，与青海神光签定了《高倍聚光光伏发电设备销售合同》。合同约定，2012年6月1日以前，日芯光伏将向青海神光的格尔木工地，销售50MW的高倍聚光太阳能发电设备。合计金额为6.8亿元。

　　6.8亿元，对应50MW，每W的单价达到13.6元。2011年底，光伏发电的投资成本，已经降到10元/W左右，青海神光如果把这笔合同执行下来，显然将承担较大的财务压力。

　　而从近三年的情况来看，青海神光是一家并不怎么赚钱的公司。

　　在2010年已建成1MWP光伏电站并且并网发电之后，青海神光在2010年、2011年的营业收入为0。2012年，青海神光实现营业收入112.27万元，同时产生超过9亿元的负债。

　　在此背景下，青海神光如何实现对三安光电5.34亿元的营业收入贡献?

　　21世纪网发现，三安光电2012年向青海神光提供资金，总计达到1.84亿元，加上2011年提供的2110万元。合计已达到2.05亿元。

　　也就是说，三安光电借钱给青海神光2.05亿，青海神光又来向三安光电买货，成为三安光电的年度第一大客户。最终，青海神光对三安光电欠下大笔的账款。

　　三安光电向青海神光提供资金明细