招商证券：关注蓝宝石与LED照明
摘要： 周电子板块整体涨幅居前，我们强推的三大主线立讯、大族、安居宝、阳光等均创下新高，尽管后期强势股有所回调，我们仍坚定认为：一季度电子仍为行业配置优选。
近期智慧城市项目落地将利好安防板块。前期安防板块因基金持仓较多、担心年底回款问题、主要龙头无催化剂以及减持和授予压力一直阴跌较多，主要龙头估值已回调至具有吸引力位置，海康亦明确指出当前部分智慧城市落地在加快，公司不会受到政治传言影响。而实际上，三中全会对安全的重视是长线利好这个行业，会后不少前期延缓的项目已在陆续落地，如市场较为关注的广州智慧城市项目，移动作为总包的5个亿项目近期亦已落地,而全国路边停车管理规范出台以及咪表样板城市项目落地亦利好安居宝。我们坚定看好两大一小组合“海康、大华和安居宝”。
把握三大主线。我们核心标的包括:智能终端(立讯精密、大族激光、锦富新材、歌尔声学)、LED(三安光电、阳光照明、聚飞光电)、安防(海康威视、大华股份、安居宝)，以及微电声、连接器/结构件、锂电池、摄像头、FPC等子行业优质公司。立讯精密迎来业绩拐点、大趋势确立，仍坚定首推;大族激光受益苹果明年资本开支大幅增加、以及蓝宝石大趋势，迎来拐点;锦富新材底部反转趋势确立，继续推荐;安居宝楼宇业务稳健增长，智能交通咪表望在近期突破，继续推荐;歌尔声学受益苹果向上周期增长确定，近期股权激励授予压制因素消除以及超跌带来配置良机。
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