LED芯片需求保持快速增长，国外LED芯片供需矛盾逐步凸显

　　与全球LED芯片产能增长放缓的趋势相反，LED芯片需求仍保持快速增长的势头。据LEDinside估计，全球LED芯片总需求量将由2013年的1815亿颗增长到2017年的2979亿颗，年均复合增速达到13%，比全球MOCVD机数量增速高出近10%。另外，由于LED芯片厂商各自技术路径和生产成本构成的差异，能真正发挥有效产能的MOCVD设备并不多。对比目前预计增加的制造设备数量和未来整体市场需求量，未来LED芯片总体产能将不足以供给未来的市场需求。未来LED芯片可能出现供应紧张的局面。

　　事实上，从国内来看，随着今年一季度LED照明厂商销售额激增，带动LED产业供需两旺。国内上游芯片库存下降，芯片厂商甚至面临着短期产能不足、供需紧张的情况。LED芯片供需增长不平衡的矛盾已经开始显现。

　　从国外来看，其LED芯片供给不足的情况更为明显。尽管国外LED芯片大厂无心大力扩充产能，但国外LED市场规模仍保持快速增长。据DisplaySearch估计，到2016年，欧洲和北美地区LED照明市场规模占全球LED照明市场总规模的比例将分别达到19%、18%，合计占比为37%。而根据LEDinside的观测数据，预计到2016年，欧洲和美国MOCVD保有量占全球MOCVD保有量的比例仅分别为3.1%、5.5%，合计占比仅为8.6%。欧美地区LED需求与LED芯片产能将形成巨大的不匹配。为满足本地区不断增长的LED需求，欧美地区LED芯片厂商只能选择将LED芯片制造环节外包。

图：全球LED芯片需求按应用分类(2012-2017E)(数据来源：LEDinside)

图：全球各地区LED照明市场规模占比(数据来源：DisplaySearch)

图：全球主要LED芯片产地MOCVD保有量占比(数据来源：LEDinside)

　　借助政府强力支持，大陆厂商扩产积极，终成世界LED 芯片“代工基地”

　　为了促进国内LED芯片产业的发展，各地政府给予了芯片厂商相当多的政策支持。除了名目繁多的税收优惠以及科研奖励以外，地方政府对LED芯片产业的支持主要通过以下两个途径来实现：

　　一是大力推行LED在公共照明领域的应用，以增加对上游芯片的需求。仅在2013年上半年，包括江西省、福建省在内的多个地区就明确提出要在2015年之前实现公共机构普遍使用LED照明产品;

　　二是各地政府对LED芯片厂商采购MOCVD机进行了单独的补贴。以国内LED芯片龙头三安光电为例，原来芜湖市政府对其MOCVD机采购的补贴金额为每台800万元。以单台机器价格2000万元来计算，补贴比例高达40%。目前三安光电仍享受厦门市政府对其MOCVD机采购每台500万元的补贴。2013年，三安光电获得的政府MOCVD设备补助达1.4亿元，相当于免费获得7台MOCVD。可以与之对比的是，Cree、Philips、Osram、Samsung LED等国际LED大厂2013年全年的MOCVD扩产计划一般也不过是10台左右。大陆地方政府对LED芯片厂商的支持力度可见一斑。

图：2013年上半年发布的部分LED产业支持政策(数据来源：互联网)

图：三安光电获得政府补助情况(数据来源：公司公告)