2010年10月10日国务院出台《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，我国要加快培育和发展战略性新兴产业，半导体照明材料是国家重点发展的新材料之一。这里所说的半导体照明材料就是LED。LED具有体积小、耗电量低、寿命长、无污染、反应速度快、色彩纯度高等特点，广泛应用于背光源、照明、交通信号灯、仪器仪表、彩色显示屏、汽车等几大领域。

　　由于LED液晶电视的普及以及彩色显示屏的大规模推广，全球对于LED的需求呈现爆发性增长的趋势。LED相关上市公司的股价在二级市场都有不俗的表现，业绩也是芝麻开花节节高。国内上市公司纷纷加入LED投资大潮，购买MOCVD设备进入上游外延片和芯片领域更是LED投资的主要方向。三安光电、德豪润达(18.61,0.01,0.05%)、乾照光电(83.750,2.75,3.40%)、士兰微(23.71,0.10,0.42%)这四家上市公司就订购了266台MOCVD设备，而2009年全国已经安装的MOCVD机不过150台，未来蓝绿LED芯片产能存在过快增长的隐忧。

　　展望未来，我们认为LED板块未来还有上涨空间，对于上游芯片制造领域，建议投资者关注主要产品是红黄LED芯片的公司;对于下游封装应用企业领域，建议投资者关注具有规模和技术优势以及为封装应用提供原材料的公司。

　　1、 得润电子(18.00,-0.10,-0.55%)

　　从全球角度来看，连接器需求重新回到上升通道，Bishop & Associates预计全球连接器销售额将达到382.71亿美元，年增长率为11.3%。中国是全球连接器行业增长最快的市场，预计2010年中国连接器市场规模达到82.83亿美元，同比增长率达到22.4%，增速远高于全球市场的11.3%。公司是国内最具规模与实力的专业电子连接器制造企业，必将受益连接器行业的增长。

　　公司DDR连接器已经开始为泰科供货，目前已经做到接近3百万件/月，我们认为DDR连接器增发项目可以提前达产。CPU连接器已经通过泰科下游客户认证，并开始小批量供货。同时公司与泰科的合作范围正在不断扩展，泰科逐渐把笔记本使用的其他连接器也开始向公司转移，2009年泰科的全球收入为102.56亿美元，我们认为未来公司与泰科的合作潜力巨大。公司汽车连接器及线束业务的出货量只有不到100万元/月，与中国600亿元的市场规模形成鲜明的对面，我们认为未来随着公司在这方面的技术水平不断提高，公司在汽车连接器及线束方面的收入会有质的飞跃。LED连接器模具已经出来了，生产设备也逐步到位，乐观预计今年四季度可以初步量产。

　　我们认为公司已经渡过蓄势期，开始进入新的发展期，建议投资者积极关注。

　　2、 乾照光电

　　公司是国内四元系红、黄光LED 芯片产量最大的供应商之一，在近几年的发展中已经形成了较为可靠成熟的生产工艺，并在国内市场树立了良好的品牌形象。同时公司也是国内最大的能够批量生产且用于空间的三结砷化镓太阳能电池外延片供应商之一，而地面用聚光三结砷化镓太阳能电池芯片产品亦已试制成功。

　　高亮度四元系LED芯片市场空间巨大。国家半导体照明工程研发及产业联盟预计2010年至2012年，国内高亮度四元系红、黄光LED 芯片年需求量将分别达到610亿粒、780亿粒和930亿粒。

　　砷化镓太阳能电池拥有空间和地面双重市场。空间应用方面，国内能够生产高效三结砷化镓电池外延片的单位仅本公司及中国电子科技集团18所等少数几家，产能远远不能满足市场需求。在地面应用市场，未来几年我国地面用砷化镓太阳能电池可能会有一个快速增长过程。

　　我们认为公司的主营产品红黄LED具有良好的发展前景，建议投资者积极关注。