德豪润达：小家电恢复增长 LED业务逐步展开
2010-08-27
作者：未知
来源：ledinside
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摘要： 德豪润达盈利预测与公司估值：综合考虑，我们预计公司10年，11年EPS分别为0.69元，1.33元（扣除补贴后每股收益0.13元和0.67元）。考虑到公司的成长性，按照11年EPS给予20倍PE估值，公司6-12月目标价为26.6元左右。
公司中报还揭示：预计1－9月公司净利润比上年同期增长640%-670%，合2.2到2.3亿元，业绩变动的原因包括：公司小家电业务的订单情况好于上年；上年开始投入的LED业务贡献了部分盈利；公司全资子公司芜湖德豪润达光电科技有限公司2010年7月收到政府补贴2.52亿元，扣除所得税影响后贡献当期利润约1.89亿元。
盈利预测与公司估值：综合考虑，我们预计公司10年，11年EPS分别为0.69元，1.33元（扣除补贴后每股收益0.13元和0.67元）。考虑到公司的成长性，按照11年EPS给予20倍PE估值，公司6-12月目标价为26.6元左右，维持“强烈推荐”评级。
风险提示：LED下游拓展受阻，MOCVD调整时间超预期。（编辑:FJ）
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