LED产业新政点评：补贴或集中在下游

2月17日，国家发改委、科技部等6部委联合发布《半导体照明节能产业规划》。《规划》明确了促进LED照明节能产业产值年均增长30%左右，2015年达到4500亿元，其中LED照明应用产品1800亿元。

受政策利好推动，LED下游概念股率先爆发，勤上光电、雷曼光电18日涨停，阳光照明涨幅为8.63%。而中上游企业，三安光电涨幅仅为4.97%。

补贴可能集中在下游

《规划》中指出要逐步加大财政补贴LED照明产品的推广力度，在商业照明、工业照明等领域重点开展LED照明产品的示范应用和推广，适时将球泡灯等量大面广、技术成熟的LED照明产品纳入补贴范围。在享有LED照明产品补贴的企业中，仅三安光电一家2012年就收到“科技三项”财政补贴超过2亿元。

三安光电是一家主要从事LED芯片和应用产品生产的中上游企业。目前公司芯片性能已经基本同中国台湾企业持平。公司负责人对《规划》中提出的一系列财政补贴政策给出了自己的解读。公司负责人接受采访时表示，今后LED的财政补贴主要还是会集中在下游应用产品。通过对下游的补贴来提升LED的需求量，从而引导上游产业的发展。

传统节能灯龙头转型LED

《规划》显示：2010年普通照明产品市场占有率为27.50%，传统高效照明产品市场占有率为72.3%，LED照明产品却仅有0.2%。而 2015年的发展目标是：普通照明产品市场占有率降到10%以下，传统高效照明产品稳定在70%左右，LED照明产品占有率提升到20%以上。普通照明产品市场空间将会被LED取代，传统高效照明产品的市场将保持现有水平。

在政策指引下，传统节能灯厂商尝试业务转型将成趋势。阳光照明作为目前亚洲最大的节能灯制造厂商，节能灯国内市场占有率为15%。面对LED照明产业的火热发展，公司也在尝试转型的可能。公司人士接受采访时表示，不排除主营业务向LED产业靠拢。

目前，阳光照明子公司厦门阳光从事LED节能产业业务。近年来，公司LED灯具销售额大幅提升。2011年公司LED业务全年销售收入只有5000-6000万元，2012年销售收入近4亿元。2013年，公司预计LED的销售收入将达到6-8亿元。