显微镜

　　太阳下必有阴影。在国家及地方政府的大力支持之下，作为十二五规划的开局之年，LED产业迎来了良好的发展机遇。据了解，国家发改委联合财政部有望最快于今年11月底前发布首个LED终端照明节能补贴政策，预计届时补贴金额将达到80亿元。而广东也计划于明年开始试行免费推广LED照明。这些对于LED产业发展无不利好。但纵观当前LED产业发展现状，几大问题加重了对于LED行业洗牌的隐忧。

　　1、 产业结构性相对过剩

　　LED产业作为战略性新兴产业，上千亿元的市场前景，吸引了不少外来投资者一窝蜂地闯进来。据新世纪LED网记者了解，各地竞相出台的LED投资规划和在建产能已经远超出市场的实际需求。结果全国各地光是什么LED、新光源、半导体照明等产业园层出不穷，总计达上百家，重复建设太多，LED产业上游呈现结构性相对过剩现象。产能过剩已经成为LED产业的软肋。

　　据了解，目前国内蓝宝石衬底生产企业41家，总投资规划447亿元，其中在建项目规划就达120.8亿元，在建项目产能达10100万片/年。业内人士认为，“蓝宝石衬底在建产能已远超实际需求量，2011年全球需求量少于5000万片，包括中国不到1000万片的需求量。”

　　产能异常高速增长，但市场增长缓慢，企业承担着巨大的库存压力。深圳某LED照明企业市场部负责人透露，“由于前期投入大量资本不能收回，现在大家只能死撑着。但即使到了这个地步，还有无数的项目准备上马，这趟车已刹不住了。”其实，与中上游相比，下游更容易受到各种外部因素的影响，承受更多的出货压力。

　　2、脆弱的商业模式

　　LED行业大热，与之相应的却是脆弱的商业模式，使得这个行业的前景让人担忧。

　　有LED企业高管介绍，由于LED产品价格过高，大多是采用EMC (能源管理合同)的模式，有点类似于分期付款，且大多是政府采购，这尤其体现在LED路灯上。今年以来，受宏观形势影响，银行信贷规模受到严格控制，政府的拖款现象也很严重，部分LED企业已经陷入资金泥沼。此外，过度的市场竞争、过高的研发投入和对政府补贴的高度依赖，也造成LED行业的危机。另一方面，缺乏核心技术，企业产品同质化竞争等也是当前众多LED行业的“通病”。

下一页：业界声音