中国LED芯片产业特性：起来得快，死得也快

　　LED芯片这个行业，三安光电抓住了借壳上市的机会，并在2010年芯片大爆发时站稳了脚跟进行大扩产，中国大陆芯片老大地位无人可以撼动。华灿光电与乾照光电抓对了产品，也活了下来，其他早期的大陆芯片厂与台湾二三线芯片厂几乎都阵亡了。

　　在中国大陆这个智慧财产保护不完善的环境下，LED芯片业的后发优势非常明显，举两个例子：

　　MOCVD设备的价格与产能在2008年，31片机要200万美金，2013年，54片机只要150万美金，2016年，124片机只要220万美金，跟54片机同等级的国产MOCVD可能只要100万美金。同样的，后段分选机的性能与价格在2008年，一个月10kk产量的设备要10万美金，2015年，一个月20kk产量的设备只要4万美金有找，以前的设备一个人只能看管5台机，现在一个人可以看管15台机。

　　设备更新换代太快导致的后果就是，几乎2006年以前设立的早期LED芯片厂都阵亡了，除了技术落后以外，后继乏力的投资，没有资本市场的支持也是最大原因之一，LED变化就像大浪一样，没有大船身，翻船的几率非常高。

　　当然看对产品方向也是非常关键的，我再举个例子：

　　早期的迪源光电以大功率为主打产品，但是品牌效益没有台湾晶元光电，美国普瑞与台湾光泓科技明显与凸出，只能与台湾二线品牌打烂战，而内地的华磊光电等芯片厂经过一番整顿之后，大功率的亮度与电压都有了脱胎换骨的表现，山寨台湾与国际大厂的芯片图形普遍。

　　在此跟大家解说一下当时大功率的市场状况，除了Philip Lumileds的大功率是倒装技术与CREE是碳化硅垂直结构技术以外，所有的蓝宝石衬底技术的LED芯片厂都是使用正装大功率技术，尤其是晶元光电，普瑞与光泓这几家有品牌的公司，他们的价格比较贵，但是有专利保障，所以很多封装厂会买他们的芯片，但是为了要降低成本，山寨模仿普瑞，晶元光电与光泓的芯片应运而生，除了亮度以外，芯片图形电性都几乎与他们没有差别，而随着大陆公司技术的急起直追，亮度也几乎差别不大了，价格只要一半。

　　你可以想象那些唯利是图的老板会买谁的芯片，所以很多封装厂会象征性地买这些大厂10%~20%的比例芯片，其他的芯片都找国内芯片厂做，我以前服务的芯片厂都会有一个研发团队，业务单位会把大厂的芯片给他们分析，他们会专门模仿大厂的技术，做到95%以上的相似度。

　　我记得早期台湾也是这样模仿日本的，大陆再模仿台湾，就这样，LED技术就完全被大陆厂掌握了，在那个环境下，想要自创品牌的芯片厂最后的后果就是两面不讨好，很难生存在这个市场环境中。所以迪源失去了大功率的优势，设备老旧加上没有资本市场的支持，几乎只有慢慢等死的路可以走，最后结局我就不说了。

　　我们可以比较与迪源光电几乎在同一时期成立的华灿光电，华灿当初选择显示屏芯片是正确的，说到华灿光电，可能要先说说他们的历史。

　　华灿与迪源几乎同时在2006年成立，2008年左右开始产品投放市场，华灿的创始人有一部分是从士兰明芯过去的，他们看准了一个市场，这个市场比较特别，高端的已经被美日占领了，中低端的还是一片空白，这就是显示屏市场。

　　由于显示屏市场账期长，产业链周期也很久，做成成品之后价值高，如果芯片出问题会造成芯片厂极大的损失，于是台湾的厂家都不敢做，当时大陆LED市场都是台湾芯片厂的天下，只有显示屏台湾不敢进入，于是士兰明芯崛起了，华灿深知这个市场，所以开始就以这个市场为主力，而不走白光或其他与台湾芯片冲突的市场。

　　他们刚开始创业资金不多，因此外延设备不多，所以他们先把芯片产线利用士兰明芯的经验做好做大，再进行后面的布局，而台湾新世纪绿光外延片的支持也是最关键的。

　　当初新世纪供应给士兰明芯外延片让士兰明芯显示屏芯片站稳市场，同样的，华灿利用新世纪鸡蛋不放在同一个篮子里的心理，也拿到了新世纪绿光外延片，所以华灿在很短的时间不但站稳了显示屏市场，甚至超越士兰明芯成为国内显示屏芯片的第一品牌，而同时期的大部分芯片厂大部分还是处于跟台湾芯片竞争的状态，所以效益都不是很好，迪源光电以大功率为方向，雄心有余，但是时机不好，结果跟华灿的距离越来越远。

　　图六 显示屏的成长列车，被华灿抓住了，也让它成功了

　　再如图七所示，由于显示屏的高毛利与高成长，让华灿这样资产不大的公司有了上市的条件。

　　顺带说明一下，华灿虽然外延片很大部分是买别人的，但是他们也掌握外延技术，只是资金要用在刀口上会比较好，结果有了资本市场的支持，再加上中国地方政府对LED政策补助的支持，华灿再顺势在张家港放大产能，台湾芯片这五年向下坠落之际，张家港厂将产品多元化，顺势填补台湾退出的市场，成本也持续降低，就这样慢慢几乎进入大陆前三大，以目前的态势，如果义乌厂再完成，大陆两极化格局几乎确定，三安与华灿两强竞争几乎可以确定。

　　华灿选对了产品方向，最走运的是他们在设备更新换代之前，没有投资很多设备资产，尤其是旧型号的MOCVD，台湾芯片厂的困局就是旧型号的MOCVD太多，跟大陆竞争完全无优势，在搭上了资本列车之后，设备更新换代已经完成，它循着大厂的方向买对了最新最好的设备，LED最幸运的公司非它莫属。

　　图七 华灿抓住了显示屏市场的荣景，现在虽然增长缓慢了，趁着台湾芯片下滑之际，华灿芯片多元化也成功了

　　业界有一句笑话这样说“如果你不喜欢一个人或是要害一个人，最好的方法就是推荐他做LED”!大江东去浪淘尽，LED市场的起起落落就像看似不规则，但是却可以在不规则中找到潮起潮落节奏的浪潮，看准了，我相信一句话“没有不赚钱的行业，只有不会经营的人”，大家都说LED利润薄，很难做，这不就是考验与磨练企业家最好的平台吗?

　　要掌握LED节奏其实不难，给大家一个秘诀：善待你的主要设备供应商，认识与了解你的上下游设备商，他们会给你他们设备出给谁，出多少数量，什么时候出货装机与调试验收的准确信息，有了这些资讯，我相信你们都可以像澳洋顺昌的陈总一样，成为一个敏锐的决策者。

　　各位做LED的人，你们知道下一波扩产与投资的时间点了吗?(本文作者：群创光电科技有限公司顾问 叶国光)

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