市场尚未等来吴长江重任雷士照明董事长的一纸公告，却等来了雷士照明新的大股东德豪润达的入主。雷士照明的牌局由“三国杀”演变成了“四人麻将”。德豪润达(002005)12月26日晚间公布非公开发行股票预案，公司拟向包括控股股东芜湖德豪投资有限公司，以及拟引进的战略投资人吴长江发行不超过23000万股，其中控股股东芜湖德豪投资有限公司认购10000万股，吴长江认购13000万股。发行对象以现金认购本次发行的股票。

13.4亿上演“蛇吞象”

　　根据预案，本次发行的发行价格为5.86元/股，募集资金总额不超过134780万元，扣除发行费用后全部用于补充流动资金。

　　公司同日公告称，公司通过全资子公司德豪润达国际(香港)有限公司(简称“香港德豪润达”)于2012年12月11日至2012年12月21日在香港联交所以场内及场外交易的方式共购入香港联交所主板上市公司雷士照明控股有限公司(02222.HK)普通股260,380,000股，占其已发行普通股股份总数3,158,513,000股的8.24%，交易金额703,474,160.05港元。

　　2012年12月26日，公司与雷士照明主要股东之一NVC Inc。签署附生效条件的《股份转让协议》，拟向NVC Inc。受让其持有的雷士照明普通股372,921,000股(连同股息权利)，占雷士照明已发行普通股股份总数的11.81%，交易价格2.55港元/股，交易金额950,948,550港元。

　　若上述股份转让协议得以履行，香港德豪润达将合计持有雷士照明633,301,000股，占其已发行普通股总数的20.05%，将成为雷士照明的第一大股东。本次股权收购合计交易金额1,654,422,710.05港元(按12月25日中国人民银行公布的港元对人民币外汇中间价0.81197折算约合人民币134,334.16万元).

　　德豪润达称，公司通过对雷士照明的股权收购，成为其单一最大股东，并将进入其董事会。公司将积极谋求与雷士照明在LED照明产品推广上的深度合作，以期利用其完善的销售渠道、强大的经销商网络销售公司的LED照明产品，在即将到来的LED照明时代将德豪润达打造成为全球最优秀的LED企业之一。

　　因筹划重大事项，公司股票已于2012年12月20日开市起停牌。目前所筹划的股权收购及非公开发行股票事项已经董事会审议通过并公告，公司股票将于2012年12月27日开市起复牌。停牌前德豪润达报7.77元。雷士照明最新收报2.36港元。

　　值得注意的是，这项交易也受到雷士照明创始人吴长江的认同，“传统照明因必将淘汰而面临深刻转型，引入德豪润达作为雷士的第一大股东，有利于雷士未来的长远发展，有利于雷士迅速、健康转型。”

　　据港交所披露信息显示，12月5日，吴长江耗资1.68亿港元增持雷士照明8400万股，持股比例上升至22.07%。而阎焱所在的赛富亚洲及德国施耐德电气则分别为第二及第三大股东，持股18.48%和9.21%。德豪润达此次若完成收购雷士照明的股份收购，将成其第一大股东。

　　而在此前的12月25日，德豪润达公告称，股东之一的芜湖经开区光电产业投资发展有限公司拟以公开征集方式协议转让公司股票。据本报了解，芜湖经开区光电所持德豪润达股份达到1.04亿股，持股比例为8.92%。对于国资的退出，当时便有市场传闻称，德豪润达可能是和雷士照明寻求合作，而国资退出是为合作做铺垫。

　　“本公司将积极谋求与雷士照明在LED照明产品推广上的深度合作，以期利用其完善的销售渠道、强大的经销商网络销售公司的LED照明产品。”德豪润达表示。

　　业内人士认为，收购一家下游照明企业，短期可将泡沫做实，提升市场形象，但从长期来看，仍不足以消耗其中上游的产出，并且会增加管理难度，不过，整合带来发展的契机，不失为未来LED的整合之路。