截止 10月 31 日,A股三季度财报发布日结束。在此,行家说Display统计了38家含Mini/Micro LED业务的重点企业的财报数据。并从营收、归母净利润以及扣非净利润对比等多维度进行了统计分析,以此窥探LED显示行业前三季度发展现况。
注:主要统计含有Mini/Micro LED业务的重点企业
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总营收4859.06亿
2023 年前三季度,38 家上市企业总营收达到了千亿规模,总计4859.06亿元。其中,营收超过千亿的有2家,分别为TCL科技1331.66亿元、京东方1265.15亿元。
营收超过百亿的企业有9家,包括海信视像、深天马、东山精密、视源股份、深康佳、北方华创、木林森、兆驰股份以及三安光电。
整体看,营收同比实现增长的企业达到20家,占比超过一半。
其中,实现40%以上增长的有5家企业,其中万润科技同比增长52.71%位居第一,乾照光电以50.84%增速位列第二,第三位的是北方华创45.70%。
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归母净利润:倍增5家,最高超过1000%
归母净利润整体看实现倍级以上增长的企业有5家,联建光电1176.44%、TCL科技474.14%、万润科技215.29%位列前三位。
其中联建光电在近年内调整战略,加大了对LED显示的投入。并在今年前三季度期间,联建光电持续出售非核心资产项后,经营业绩开始向好发展。
TCL科技方面,主要是TCL华星受益于主要产品价格的上涨,经营业绩呈现逐季度显著改善。
归母净利润出现亏损的有13家,主要集中在面板、芯片、模组封装环节。
扣非净利超过5亿的企业有7家,同时出现亏损的有16家,占比接近一半。
03
前三季度:发展虽不及预期,但各有看点
整体来看,LED显示产业前三季度发展不及预期,但分环节来看各有看点。
LED芯片环节,营收增长和市场份额成了今年“主要战略目标”。三安光电LED芯片部出货量有所回暖;华灿光电在京东方入主后,在销售及市场份额上出现变化,业绩收入增速回暖明显;乾照光电营收相对平稳,且海信与乾照10月下旬与南昌市政府签约,将共同打造海信乾照江西半导体基地,总投资10亿,用于生产RGB显示红光芯片、Mini LED等相关产品。
LED封装板块,木林森稳中有进,主要来自朗德万斯照明业务增长以及RGB封装份额的扩大;近日更是公告称于吉安投资20亿扩产显示封装项目。国星光电、鸿利业绩收入基本保持稳定,其中,国星与东山精密在9月底共同决定终止筹划重大资产重组事项。兆驰股份逐季增长,盈利稳定;聚飞光电逐季增长,芯瑞达稳步发展,背光和直显发展均衡。
LED显示屏环节,TOP3企业营收稳定上涨。根据三季度报与近期的机构调研,多数企业认为,政府端项目在三季度止住了下滑趋势,呈现了回暖势头,具体将会在四季度的数据中显示。海外收入在三季度的走势也较为平稳,达成了小幅度增长,其中亚洲地区的出口额在今年较为突出。
面板企业的营收仍然在前列,对于今年大多数面板厂而言,第三季度相较于第二季度在营收上实现了一定好转,不过上表来看,盈利企业仅有京东方与TCL华星。且从各企业的公开信息来看,大尺寸LCD显示面板业务表现出了复苏的迹象。
接下来,四季度及明年发展如何?还在为市场增量难寻烦恼吗?LED显示已进入到存量争夺的新时代,与陷入极度内卷化的中国市场相比,海外市场的竞争维度同样发生改变,对于LED显示企业而言等于是全新的变化,LED显示企业拥有更强的竞争力,新变量下是LED显示企业获取新增量的重要机会。