白光产品亦望有涨价空间

　　照明供需仍持续改善

　　国产优质企业份额快速提升。中国企业占比从2009年的5%上升到了2015年的25%，优质企业如阳光照明全球市场份额2016年有望达到接近3个百分点。

　　国内LED企业整合更加明显，其中LED公司从2014年的20000多家，下降到了16000家，调整还将进行预计到2018年达到10000家的规模。

　　▲我国LED公司情况

　　LED进入行业整合阶段，2015年尤甚

　　2015年飞利浦开启LED产品降价潮，随后木林森、佛山照明、欧普照明等照明巨头亦陆续加入，年内价格下降超过30%，行业调整加速。巨头也迎来了剧烈的调整，欧司朗出售佛山照明股份，飞利浦等关停工厂，并积极寻求新的买家，喜万年出售给飞乐音响等。

　　根据媒体报道，GE照明CEO在内部邮件宣布自11月30日起，GE照明将终止在亚洲和拉丁美洲的所有直接商业活动，近期又有本月对内宣布将关闭其在布里奇维尔的灯泡厂的传闻。

　　▲欧司朗收缩照明业务事件

　　此外，根据国家发改委公布的《中国淘汰白炽灯路线图(征求意见稿)》，从2016年10月1日起禁止进口和销售15瓦及以上普通照明白炽灯，这是淘汰白炽灯路线图的最后一个阶段，也意味着白炽灯10月1日起将完全退出我国市场。

　　2016年上半年全国白炽灯泡累积产量达20.12亿只，而10月之后绝大部分白炽灯产品面临退出，LED产业将迎接一个高达千亿的新市场。这对于国内主要的LED灯具企业带来利好。

　　▲国内禁白进展

　　虽然照明供求结构不如RGB，但后续禁白亦望改善需求，部分中小尺寸芯片亦有涨价空间，芯片+封装占灯具成本比例10%左右，芯片等价格提升对终端应用有限，且下游照明海外市场需求旺盛，以及国内“禁白”最后一个阶段来临，个别细分产品或亦乘势涨价，阳光照明，佛山照明、欧普照明等均有受益。