5月份的时候，市场传LED行业回暖，而随着行业下游的士兰微等公司中报预增公告出炉，行业回暖得到证实。分析人士指出，景气度正由行业下游向上游传导。

　　随着中报大戏启幕，投资者们都在盘算着自己手中的标的，是否能带来惊喜，至少持有士兰微等LED行业股票的投资者，押对了宝。公开信息显示，目前已有数家LED企业发布了业绩预告，预喜的明显占多数，这也与此前5月份传闻LED行业回暖形成呼应。

　　行业回暖 下游先报喜

　　近日，多家LED企业发布了中报业绩预告。士兰微公告，经初步测算，预计公司2013年1~6月净利润同比增加250%~300%，而今年一季度公司净利润还同比下滑37.27%。对于业绩增长,士兰微表示是受到下游LED照明、智能终端等细分市场增长，以及美欧经济改善的带动，公司的电源管理IC、分立器件芯片、功率器件成品等产品的出货量有较大幅度的增长，进而使得公司重要子公司杭州士兰集成电路有限公司的产能利用率得到大幅度提升、芯片生产线和功率器件封装线的盈利能力大幅度改善。

　　同样报喜的还有瑞丰光电，据公司预估，2013年上半年实现盈利2387万~2785万元，同比增长20%~40%。对于增长理由，公司表示相比去年同期，产能利用率增加，销售收入和利润均有了明显增长。需要指出的是，瑞丰光电2013年上半年的非经常性损益为162.8万元，几乎可以忽略不计。

　　另外，聚飞光电预计公司上半年净利润同比有25%~55%的增幅，至于增长的理由，公司提到了市场的回暖转旺。

　　不过，南大光电的业绩预测不乐观，公司预计2013年上半年业绩下滑30.57%~45.18%，公司称“尽管今年以来LED照明产业逐步 回暖 ，第二季度产品销售量环比有所上升，但由于价格竞争激烈，公司主要MO源(高纯金属有机化合物)产品销售价格同比去年有所下降”。

　　景气度正由下游向上游传导

　　不难发现，做MO源的南大光电几乎是LED行业最上游的标的，而身处下游的芯片商士兰微、封装商瑞丰光电等业绩预告都还不错，“这主要是下游景气度回升才往上传导的关系”，有市场人士表示。

　　据东海证券分析，目前这波回暖主要由下游路灯和商用照明拉动，其中广东省要求珠三角地区2013年年底之前完成路灯改造，其他地区2014年之前完成改造，目前已经完成80万盏路灯改造，今年一季度的招标量超过去年全年;福建则要求2015年年底前基本实现全省公共照明领域普遍使用LED照明产品。

　　至于商用照明，则是因为技术升级导致价格“市民化”。有消息显示，科锐3月初针对大众市场推出了14美元替换60瓦白炽灯的LED灯泡，飞利浦推出售价低于10美元的LED灯泡。

　　由于5月底节能补帖政策到期，这导致5月份市场的消费有一个透支，6月环比来看，不免出现回落。一般来说，6~8月份本来就是淡季，去年6月环比大概也会下降30%多，但今年明显看得出市场对消费的透支，“不过较去年增长是没有悬念的”，上述人士称，今年订单还是不错的。