行业复苏，LED板块扭转乾坤

LED板块本周反复活跃，在市场下跌的情况下部分个股逆势走强，其中聚飞光电、阳光照明等涨幅均超过10%。多位业内人士昨天接受采访时表示，LED行业中下游复苏迹象较为明显，投资者可重点关注相关公司阳光照明、德豪润达、聚飞光电等。

LED板块的走强与其一季度的复苏不无关系。近日，广东省科学技术厅网站发布2013年第一季度的路灯招标情况。根据统计数据，今年第一季度广东省的路灯以及隧道灯招标已经达到7.6万盏，已经超过了2012年全年的招标总量7.5万盏。

今年2月17日，发改委等6部委联合发布了《半导体照明节能产业规划》。《规划》明确了促进led照明节能产业产值年均增长30%左右，2015年达到4500亿元，其中LED照明应用产品1800亿元，业内人士据此认为行业的转机已经到来。

最新公布的年报数据显示，LED行业去年相当惨淡，其上市公司去年净利润大多下降，如龙头企业三安光电营业收入同比虽然增长92.48%，净利润却同比减少13.47%。德豪润达去年净利润下降59%，勤上光电净利润同比下降16%。

然而，一季报的数据显示，部分中下游企业净利润已有所好转，如洲明科技今年一季度净利润大增148%，阳光照明一季度净利润同比增加12.6%;但是部分上游led芯片公司仍未扭转业绩下降的趋势，如三安光电今年一季度净利润仍然下降18.7%。

对于LED行业一季度的情况，阳光私募鸿鼎珩生TMT研究员王文星昨天对表示，“LED板块受到背光备货及商业照明带动，行业获利能力逐渐改善，但目前改善明显的是中下游，上游的芯片仍然不乐观。LED行业大致可以分为上游的芯片，相关公司有士兰微、阳光照明等，中游的封装和背光，相关公司有聚飞光电、瑞丰光电、鸿利光电等，下游的照明应用领域，相关公司有阳光照明、雷士照明等。值得注意的是，洲明科技、德豪润达、聚飞光电、三安光电等在上下游或者中下游产业链均有布局。投资者可重点关注德豪润达，公司产业链布局较好且与营销能力强的雷士照明联姻。”

一位不愿具名的深圳券商研究员表示，随着欧盟白炽灯全面禁止，LED照明应用进入质的变化阶段，国内在政府工程的推动下，商业照明、连锁照明有望加速渗透，建议投资者关注中游封装领域的勤上光电、洲明科技、鸿利光电，背光领域的聚飞光电、瑞丰光电，下游应用领域的阳光照明、港股的雷士照明。