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对美出口反弹上月已有预判
美国市场自去年2月美对华启动关税战2.0以来首次实现单月增速超越大盘成为拉动项。5月中国照明产品对美出口额为7.9亿美元，同比增长11.1%，但环比上月变化不大。这一变化笔者上月已有预判，该反弹实质为低基数效应驱动，因2025年同期美国对全球加征对等关税造成对比基数走低，并非终端需求实质性复苏。当月对美出口仍仅占行业出口总额的19.0%，仍处于历史低位。
2026年1-5月，中国照明产品对美累计出口额为36.5亿美元，同比还是大幅下挫18.2%，占整体出口比重已降至18.9%，较去年同期仍下滑4个百分点之多。中国照明产品对美出口不仅难以回到占整体比重三成份额的盛况，现有份额也将会逐步受其他竞争经济体的蚕食。这种变化并非短期波动，贸易壁垒、全球供应链重构、客户采购多元化等因素，将长期压缩国内照明企业对美出口空间。
除了短期对美回暖不具备可持续性，还需注意新一轮301关税的落地可能性，外部风险恐进一步加剧。
旨在为替代过渡性的122关税，2026年6月3日，美国贸易代表办公室（USTR）发布《关于各国/地区未能实施和有效执行禁止进口强迫劳动产品的第301条调查结果及拟议措施》的301调查公告，表示将对中国大陆和中国香港等 60 个经济体的进口商品征收 10% 和 12.5% 的额外301关税，理由是这些经济体“未能实施并有效执行强迫劳动产品进口禁令”，符合301条款征税惩戒条件。其中中国大陆和中国香港等46个经济体将被课以12.5%的额外关税；而加拿大、墨西哥、欧盟、英国、印尼、柬埔寨、马来西亚、中国台湾等14个经济体此项关税税率为10%。当然这还不是终点，美国贸易代表杰米森·格里尔6月4日表示，另一项针对包括中国、欧盟和日本在内的 16 个美国最大贸易伙伴的制造业结构性产能过剩问题所进行的301条款调查结果，将在未来几周内公布。这意味着，美国将在刚刚宣布加征10%和12.5%的301关税基础上，将继续加征301关税。
”内卷外压“将是中短期内中国照明行业前行主旋律。当前中国照明行业面对的，已不单是需求下滑，而是全球贸易条件、地缘政治、价格体系与产业周期同时进入逆风周期。照明行业持续弱于外贸大盘，体现我们行业进入更深层次的结构性调整阶段。笔者已在多个业界场合强调，形势比人强，企业不能寄希望于外部市场回暖，唯有苦练内功，提升自身抗风险与生存能力，才能应对持续的行业逆风。正所谓“苦厄难夺青云志，不死总有出头日”。
