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开发晶拟收购BridgeLux,飞乐音响看上了欧司朗,如果成事……

2015-07-23 作者: 来源:GSC 浏览量: 网友评论: 0

摘要: 金沙江创投33亿美元收购飞利浦Lumileds,开发晶控股子公司重庆普华瑞拟以1.3亿美元收购BridgeLux 100%股权,飞乐音响又念想着收购德国欧司朗计划分拆的渠道业务……2015年,中国LED企业的跨国并购案一桩接一桩,将对中国LED行业的发展带来哪些影响和变化?拭目以待!

  日前(20日),路透社有消息指中国深圳长城开发科技股份有限公司(深科技)的联营公司开发晶照明(厦门)有限公司(开发晶)拟和战略投资者以1.3亿美元收购美国一家LED领先企业的全部股权。然而,深科技19日晚间发布的公告披露中,却对即将并购的企业名称卖起了关子。

  昨(22)日,深圳长城开发科技股份有限公司董事会又再次发布了《深圳长城开发科技股份有限公司关于开发晶境外股权收购进展的提示性公告》,该公告中透露,“今日公司获悉,开发晶控股子公司重庆普华瑞光电有限责任公司(简称“普华瑞”)于2015年7月20日晚间与FORTIS ADVISORS LLC(BridgeLux, Inc.现有全体股东代表)签署《股权收购协议》,普华瑞以1.3亿美元收购BridgeLux 100%股权。”至此,此前引起业内人士猜测的“神秘”收购对象,终于浮出水面。

  不过,该公告结尾又提到:“该股权收购事项尚需获得公司董事会审议批准,并需获得有权决策部门的批准,尚存在一定的不确定性,公司将根据以上事项进展情况履行持续信息披露义务。”

  照此形势,该并购案一旦落实,将是继金沙江创投宣布拟33亿美元收购飞利浦Lumileds之后,中国LED企业的又一桩跨国收购。

  早前发布的公告中并未透露被收购企业的名字,只是在介绍中声称,这是一家位於美国从事LED芯片、封装和光模组产品研发、制造业务的公司。目前在全球范围内拥有超过750项LED芯片和封装方面的技术专利,且与Cree (CREE.O) 专利交叉授权。其大功率高亮度LED封装技术与Cree、Philips、Citizen等齐名,目前已与全球200家以上的客户建立了业务销售关系。如今看来,以上的描述,美国Bridgelux公司显然都能一一对号入座。

  据了解,2002年,Bridgelux于美国特拉华州注册成立,公司总部设在加州。该公司主要从事LED芯片、封装和光模组产品研发、制造及销售业务,是唯一一家针对照明行业专业从事解决方案设计的垂直一体化的LED固态光源制造商和开发商,是固态照明领域(SSL)的领先企业。有报道指出,BridgeLux财务状况不佳,现金流有可能进一步恶化。为此,BridgeLux必须降低成本,且已决定关闭其在美国的芯片和封装制造业务,并转移至成本相对较低的亚太区生产。早在2002年,开发晶就与BridgeLux已签署意向协议,将根据市场公平竞争原则优先获得其部分芯片、封装及光模组业务,同时获得其照明封装技术授权,BridgeLux将支持开发晶开拓封装和光模组照明自主市场。

  LED芯片及封装等技术为国家鼓励的新兴产业,目前由于产品价格较高,行业正处于培育发展期,由于国内厂商前期过量、重复发展,现阶段LED产能处于周期性、结构性的过剩状态。深科技也曾表示,鉴于LED照明产业未来广阔的市场发展前景,以及BridgeLux在照明封装领域的技术、市场优势,开发晶通过投资参股方式与其形成战略合作关系,将有助于开发晶在技术上赢得先机,同时可快速进入LED 芯片封装领域,为早日发展成为全球LED 照明封装领域具有领导力的公司创造条件。

  开发晶拟收购标的BridgeLux作为全球固态照明领域(SSL)的领先开发商和制造商,拥有照明封装全球的专利布局,掌握了现有LED技术重要专利,特别在芯片与封装技术上更掌握许多申请时间早、权利范围广的专利,其掌握的专利在LED行业中具有领先地位。本次股权如收购成功,开发晶相当於控制了所有拟收购标的企业的专利及交互授权,可以进行从芯片到模块的垂直产品整合以及氮化镓上硅芯片的开发,掌握芯片、外延片、封装、白光、光学设计等多项核心技术,让开发晶得以进入欧美、日韩等全球高端LED产业供应链,为未来发展筑就了广阔的成长空间。同时开发晶LED产业布局将更为完善,公司按照LED外延片、芯片生产线到LED封装、照明应用的次序持续投入,再投入COB高亮度照明产品,从而逐步构建国内LED产业链完备的企业。

  这边厢开发晶拟收购BridgeLux还没有尘埃落定,无独有偶,那边厢又传出飞乐音响拟购欧司朗渠道业务——一桩接一桩而来,有钱就是任性,充分展现了今年中国企业豪砸票子的跨国并购步伐越来越频的节奏。

  据飞乐音响7月21日晚间公告称,拟向德国欧司朗发出非约束性函,将计划由飞乐音响及关联方或通过一家新成立的特殊目的收购主体(SPV),以债权和股权融资的方式完成收购,具体交易和购买价格,将基于最终所划定的资产范围等确定。本非约束性函是不具有约束力的要约,最终协议有待未来进一步商讨达成。期望藉此收购德国欧司朗计划分拆的渠道业务。

  据悉,德国欧司朗为全球第二大照明企业,其渠道业务主要包括CLB(传统照明及镇流器)与 LL&S(LED 灯及系统),拥有全球知名品牌OSRAM(欧司朗)与 Sylvania(喜万年),及覆盖约150个国家的庞大销售渠道。2015年4月,欧司朗公告了其分拆渠道业务的计划,并预计在12个月之内完成业务的分拆。2015年6月,欧司朗监事会批准了该分拆计划。欧司朗的渠道业务分拆主要涉及灯具产品的划分、品牌授权方案、全球工厂的重组方案等。目前,欧司朗尚未就具体分拆方案做出公告。

  鉴于上述原因,飞乐音响拟向德国欧司朗(OSRAM Licht AG)发出收购其渠道业务的非约束性函,期望收购德国欧司朗计划分拆的渠道业务。基于最终所划定的资产范围,如是否包括灯具渠道、品牌授权方案、工厂剥离方案等,公司提议以现金收购该项业务。飞乐音响表示,德国欧司朗渠道业务与公司业务在全球市场拓展、大项目与渠道互补、供应链整合等众多方面存在高度协同性,这项收购符合公司及股东的战略,有利于公司的业务发展和拓展,实现公司“品牌战略、国际战略和资本战略”三大战略。

  根据此前媒体报道,欧司朗此次分拆主要是力争从传统灯具的经营转型到新技术,如LED。此外,随着传统灯具的需求日益减少,欧司朗的灯具及相关元件事业部的营收额出现了下滑。欧司朗的相关人员此前称,计划分拆的为灯具及相关元件事业部,该事业的销售额约占公司整体销售额的一半。分拆后,该部门将被一分为二:一个专注于传统灯具,而另一个则专注于LED。


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