虽然LED 个人照明的普及还有一段时间，但是随着背光渗透率的快速提高以及政府采购和商业照明的推广，双轮驱动LED 行业高速成长。由于行业的高速增长引发厂商的投资，从而在技术和成本上推动LED的普及，加速了个人照明的普及进程，预计未来两年行业年复合增长率有望在50%以上，总体看LED 行业将迎来高速增长的阶段，对于行业长期看好。

　　行业龙头产能扩张迅速。业绩增长确定

　　公司作为国内LED行业龙头，现有MOCVD设备18台，新购4台预计1月份投产，而增发的天津项目15台MOCVD设备预计将于1季度投产，公司的产能在近期扩张迅速。在行业高速增长的情况下，公司业绩增长确定。

　　爱建证券预计2009-2011年销售收入分别为5.10亿元、9.8亿元、20亿元，净利润分别为1.9亿元、4.01亿元6.41亿元，对应EPS 分别为0.69元、1.45元、2.31元，对应1.19日收盘价71.27元，PE 为103.3、49.2、30.9倍。爱建证券认为给予2010年45倍左右PE 较为合理，未来6个月价格区间62.35-68.15元，目前股价涨幅较大，短期回避风险，对于未来6个月的定价来说，给予“中性”评级。

　　事件:

　　1、 业绩预告情况:经公司财务部门初步测算，预计2009年度实现归属于母公司所有者的净利润比上年同期增长约220%以上。

　　2、 福建三安集团有限公司近日已向公司董事会提出:以2009年12月31日公司总股本277，684，949股为基数，以资本公积金每10股转增10股，现金分红另议等利润分配方案的动议。

　　3、 三安于2010年1月15日与芜湖市住房和城乡建设委员会签定了《LED 应用产品销售合同》，芜湖市城市道路LED 路灯灯具采购公司设计并生产的大功率LED 路灯，规格型号为90W—200W，总额6亿元。合同履行期限:2010年、2011年、2012年。每年采购2亿元。（编辑:FJ）